揭秘：香港“四大家族”如何做财富传承？

01李兆基家族：“分工不分家”

李兆基被誉为“香港巴菲特”和“香港四大地产天王”之一，房地产是其家族的核心财富来源。

李兆基与郭得胜共同创立了新鸿基地产，后来独立创办了恒基兆业。与李嘉诚多元化的布局不同，李兆基更加专注于房地产，恒基兆业地产是其家族产业的核心。除了恒基兆业，他的商业版图还包括中华煤气和美丽华酒店等。

事实上，早在上世纪80年代，李兆基就开始部署接班事宜，安排长子李家杰和次子李家诚先后进入集团，分别在恒基负责内地和香港的业务，为未来的顺利接班做好准备。

在进行家族代际传承布局时，李兆基没有遵循其他家族采用的长幼有序的原则，而是采取了“分工不分家”的方式。

李兆基曾多次在公开场合称赞两个儿子：“务实低调，表现都是100分”。因此，他给了长子李家杰和次子李家诚同样的接班地位，两人均担任恒基兆业的董事局主席兼董事总经理。

然而，李兆基将恒基的香港业务交给了次子李家诚负责，而长子李家杰则负责内地业务。在中华煤气和美丽华酒店等其他产业中，也大致如此布局。

李兆基做出这样的安排，是基于两个儿子不同的性格。

长子李家杰是一名虔诚的佛，不住豪宅、不开豪车，除了管理内地业务外，主要爱好是传统艺术和体育运动，如茶道和滑雪等；次子李家诚性格开朗，擅长交际，负责香港本地的零售和酒店业务。

李兆基曾这样解释道：“家杰灵活，家诚实干，他们一直有很好的分工，家杰主力负责内地，家诚主力负责香港，所有重要决策他们都会参与，有商有量、一起做决定。”

同时，喜欢“儿孙满堂”、“钱多人旺”的李兆基，也让其他家族成员进入了管理层。例如，在1976年李兆基创办恒基地产时，便与胞妹冯李焕琼一起创业，冯李焕琼是恒基地产的总司库。李兆基的女儿李佩雯、女婿李宁、外孙女李敬恩也在集团管理层任职。

此外，2004年，李兆基成立了“兆基财经企业公司”，专门打理家族分散在全球的65亿美元投资。恒基地产还设立了家族信托来保护和传承家族财富。

02郭得胜家族：传承曲折的内斗大战

1963年，郭得胜创立了新鸿基，并在九年内将其发展壮大，成功在香港证券交易所上市。

从此，新鸿基开始专注于地产领域，特别是高端地产。经过六十年的发展，新鸿基成为香港最大的地产开发商之一，市值高峰时接近4000亿港币。根据2021年福布斯财富杂志的数据，郭氏家族的财富达到了276亿美元。

1990年，郭得胜因心脏病复发去世，他将价值数百亿的集团43%股权锁入了郭氏家族信托，受益人包括其遗孀邝肖卿、三个儿子郭炳湘、郭炳江和郭炳联及其家人。郭得胜希望通过信托绑定受益人，实现家族财富的顺利传承。

在郭得胜逝世后，老大郭炳湘出任集团董事局主席兼行政总裁，次子郭炳江和三子郭炳联则出任副主席兼董事总经理，新鸿基一度风生水起，扩张速度加快，甚至超过长实地产。

然而，一场意外事件让郭氏兄弟之间心生嫌隙，并开始走向分裂。

2008年1月初，郭炳联拿出了一封美国医生的通知，指郭炳湘患有躁狂抑郁症，并不适合担任公司的主席及行政总裁。

郭炳湘之所以被两个弟弟指出其患有躁狂抑郁症，是因为他曾在1997年遭遇张子强绑架。最后，他的妻子李天颖出面与绑匪谈判，支付了7亿港元赎金后，郭炳湘才被释放。

不可否认的是，这起绑架案对郭炳湘的内心造成了很大伤害。

对于弟弟的质疑，郭炳湘听取了美国医生的意见，他同意先休假三个月专心养病，由两个弟弟接管其职务，但如果郭炳湘提交医生报告证明已康复后，可由董事会恢复其职。

2008年2月18日，新鸿基地产发布了一则公告称，公司主席兼行政总裁郭炳湘，因个人理由即日起暂时休假，郭炳湘职务及职责将由本公司副主席兼董事总经理郭炳江及郭炳联分担。

蹊跷的是，这份公告只提到郭炳湘休假和职务职责由两个弟弟分担，却对于郭炳湘在日后复职的事只字不提。

2012年3月29日，新鸿基陷入巨额行贿案，郭炳江、郭炳联被香港廉政公署带走调查，更牵出前政务司司长许仕仁案。

此次事件在香港引起了轩然，一度导致新鸿基地产股价暴跌。此案也被称为香港历史上最严重贪腐案，被称为“世纪贪案”。

郭氏家族的这场内斗纷争闹剧，没有赢家，内斗不仅损伤了整个集团的利益，不断的内斗也让整个家族蒙羞。

03郑裕彤家族：“子、孙‘双轨并进’”传承法

郑家的商业版图涵盖金融、地产、珠宝、零售、能源、通讯等领域，以新世界和周大福为两大核心产业，新世界是香港知名的地产公司，而周大福则是一家著名的珠宝公司。

郑裕彤家族的企业和财富如今得到了良好的传承和过渡。

这主要得益于郑裕彤生前对家族成员，特别是接班人的精心培养。郑裕彤家族采用了“子、孙双轨并进”的传承方法，更好地实现了家族企业的平稳代际传承。

郑裕彤的接班人是其儿子郑家纯，而长孙郑志刚也被视为下一任接班人的合适人选。长孙郑志刚从小备受重视，14岁便独自赴美求学，回到家族企业后主导了新世界百货的上市，并取得了优异的成绩。

在郑裕彤去世后，长子郑家纯接手新世界集团，长孙郑志刚掌管新世界发展，孙儿郑志明负责新世界创建，孙女郑志雯负责新世界酒店业务，家族成员分工明确。2017年，郑家纯因健康原因让贤，郑志刚成为新世界发展和家族新一代的掌舵人。

其次，郑裕彤生前对家族资产的分配和规划非常重视，采用了离岸信托来进行资产分配。通过离岸公司Cheng Yu Tung Family Holding和Cheng Yu Tung Family Holding II，郑裕彤家族合计持有周大福资本95.65%的股权。这种方式不仅很好地保护了资产，还规避了税收问题。

在郑裕彤去世后，家族对资产进行了整合与套现。例如，通过私有化新世界中国并撤销其上市地位，为未来拆分上市铺平了道路。家族还清空了内地项目，套现了339亿人民币。这些举措不仅优化了家族企业的资产结构，也为未来的财富传承奠定了基础。

再次，郑裕彤家族不断拓展多元化业务，除了地产和珠宝外，还涉足金融、零售、能源、通讯等领域。这种多元化的布局大大增强了家族的抗风险能力。此外，家族还不断进行商业模式创新，例如周大福首创的999金，受到了市场的高度认可。

值得一提的是，郑裕彤家族不仅重视物质财富的传承，还非常重视家族文化和精神的传承。他们经常通过家族聚会、培训和交流等方式增强家族成员之间的团结和信任，并提升他们的专业技能和管理能力。

在资产管理方面，周大福还设立了自己的家族办公室。周大福家族办公室的资金来源于郑氏家族的核心资产，即新世界的房地产和周大福珠宝生意带来的现金流。

由于周大福家族办公室并不对外募资，因此投资具有很强的灵活性。据相关媒体报道，周大福家族办公室过去偏爱一级市场投资，通常作为LP进行股权投资，特别青睐黑马基金，并且喜欢投资专项基金。

  04李嘉诚家族：“三儿子”家族信托

李嘉诚是香港最富有的家族之一，多年来被评为香港首富，资产遍布全球，同时他也是香港房地产界的重要人物，拥有长江实业等主要地产公司。

李嘉诚有两个儿子，长子李泽钜和次子李泽楷。长子李泽钜稳重低调、细致认真且责任心强，熟悉公司业务，在集团内部有很好的支持基础，是非常适合的接班人；次子李泽楷则更喜欢冒险和创新，拥有敏锐的商业嗅觉，很早就离开家族企业独立创业，开创了自己的事业。

李泽钜（左）、李嘉诚（中）、李泽楷（右）

2018年，李嘉诚卸任长和及长实主席一职，将其商业帝国交由长子李泽钜管理。次子李泽楷则获得现金支持，用于收购其他产业并发展其个人事业。

早在2012年，为了避免分家时兄弟间产生冲突，并确保旗下企业顺利交接，李嘉诚便设立了家族信托，并公布了具体方案，以帮助家族打破“富不过三代”的魔咒。

该家族信托为不可撤销信托，至少设立了四个家族离岸信托基金（DTI、DT2、DT3、DT4），分别持有家族公司的股份、房产等资产。每个信托基金均指定了受益人，包括李泽钜及其妻子和子女、李泽楷等家族成员。该信托架构确保了家族控股企业的安全和平稳运作。

与此同时，该家族信托还设立了权益类和财产类信托，两位儿子均被指定为受益人，长子李泽钜能够顺利接班，次子李泽楷则可获得现金分红。

2015年，李嘉诚将长实与和记黄埔进行了重组，并将注册地从香港迁至法律灵活性更高的开曼群岛，为家族资产增添了一道防火墙。

据媒体报道，李嘉诚的家族信托基金Li Ka-Shing Unity Holdings Limited（简称LKS Unity），是目前香港乃至世界上最知名的家族信托基金之一，掌控了长和系22家上市公司的股份。

李嘉诚将家族信托视为自己心中的“第三个儿子”，并表示家族信托可以“让商业帝国正常运转，让两个儿子有兄弟可做。”

在资产配置管理方面，有人将维港投资视为李嘉诚的家族办公室，不过长江实业集团曾澄清：“维港投资并非李嘉诚先生之家族办公室，该公司由周凯旋小姐全资拥有，李嘉诚先生仅联同维港公司参与科技与创新科技项目。”

然而，据媒体报道，2004年，李嘉诚通过李嘉诚基金会加入了维港投资，成为其合作伙伴，而维港投资的资金全部来自李嘉诚。

周凯旋曾解释过维港投资的运作模式：李嘉诚个人承担所有投资风险，投资收益全部归属于李嘉诚基金会。此外，维港投资的项目有时与李嘉诚的传统业务存在协同效应，或者能够解决重大问题，推动未来的颠覆性科技。

由于维港投资的资金来自李嘉诚，没有盈利压力，因此基金能容忍更长的投资周期，对回报的容忍度较高，不受市场短期波动影响。

尽管李嘉诚不参与投资的日常评审和选拔，但他喜欢与那些颠覆性企业的创始团队见面，以了解相关技术领域和使命。维港投资主要集中在美国硅谷和以色列，对大陆高科技企业投资较少。在投资理念上，维港投资深受李嘉诚“反向思维”的影响。

截至2022年4月，维港投资在全球投资了151家新兴科技公司，包括Facebook、Siri、Spotify、Skype、Zoom、DeepMind、Waze等。其中，Spotify的回报率高达15倍。